Amazon выходит на рынок облигаций с первой за три года эмиссией на $12 млрд

НЬЮ-ЙОРК (ИА Реалист). Amazon запускает размещение американских корпоративных облигаций на сумму около $12 млрд — первую крупную эмиссию за три года. Как сообщил источник, близкий к сделке, компания намерена выпустить около шести выпусков инвестиционного уровня. Организаторами выступают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley.

В заявлении Amazon указано, что средства пойдут на «поддержку бизнес-инвестиций, будущие капитальные расходы и погашение предстоящих долговых обязательств».

Решение связано с резким ростом капитальных затрат крупнейших технологических компаний на инфраструктуру искусственного интеллекта. За последний год Big Tech переходит от финансирования строительства дата-центров из собственных средств к масштабным долговым займам.

Alphabet разместила облигации на $25 млрд в начале ноября, Meta — на рекордные $30 млрд в октябре, Oracle — на $18 млрд в сентябре. В целом американские корпорации уже выпустили более $200 млрд долга под проекты в сфере ИИ, что вызывает обеспокоенность аналитиков возможным «перегревом» рынка.

По оценке JPMorgan, в 2026 году общий объём корпоративных облигаций в США может достичь исторического максимума — $1,8 трлн. Goldman Sachs ранее отмечал, что доля «гигантских» выпусков Big Tech превышает четверть всего чистого предложения корпоративного долга.

Amazon Web Services — крупнейший в мире провайдер облачных вычислений — расширяет инфраструктуру на фоне взрывного спроса на сервисы ИИ. Капитальные расходы компании выросли на 61% и достигли $34,2 млрд за третий квартал 2025 года, а общий объём инвестиций с начала года составил $89,9 млрд. Мощности AWS удвоились с 2022 года, и к 2027-му компания планирует повторить рост.

В ноябре Amazon подписал крупнейший контракт в своей истории — соглашение на $38 млрд о поставке вычислительных мощностей OpenAI, включающее доступ к сотням тысяч чипов Nvidia сроком на семь лет.

Новый всплеск заимствований уже давит на рынок.

«Массовое поступление выпусков влияет на цены. Этот поток ИИ-облигаций быстрый и мощный. Спреды узкие, но рынок будет перестроен заново», — отметил Роберт Типп, глава глобального долгового подразделения PGIM. По его словам, резкое увеличение предложения может подтолкнуть доходности длинных выпусков заметно выше текущих уровней.