Deutsche Bank и Carronade Capital пытаются заблокировать реструктуризацию долгов Ardagh Group на $10 млрд

ЛЮКСЕМБУРГ (ИА Реалист). Deutsche Bank и американский хедж-фонд Carronade Capital пытаются заблокировать утверждённое в июле соглашение о реструктуризации долгов производителя упаковки Ardagh Group, предусматривающее выплату $300 млн акционерам и передачу контроля кредиторам. Об этом сообщила Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с процессом.

Ardagh — один из крупнейших мировых производителей стеклянной и металлической тары для напитков, испытывает трудности из-за роста процентных ставок, подорожания энергии и приближающихся сроков погашения долгов на сумму более $10 млрд. Основатель и председатель совета директоров компании, ирландский миллиардер Пол Коулсон, известный под прозвищем «The Cooler», согласился передать контроль группе держателей облигаций.

Согласно условиям соглашения, акционеры получат $300 млн, из которых около $100 млн достанется самому Коулсону. Взамен акционерный контроль перейдёт к кредиторам, среди которых Arini Capital Management (Лондон) и Canyon Partners (США). Они предоставят компании дополнительное финансирование в размере $1,5 млрд, а займ, выданный Apollo Global Management в 2024 году, будет погашен полностью.

Однако владельцы самых рискованных облигаций на $1,7 млрд с возможностью выплаты процентов новыми бумагами (так называемые PIK bonds) получат лишь 7,5% акций Ardagh после полного списания своих долгов. Именно это вызывает протест Deutsche Bank и Carronade Capital, которые контролируют около 13% этих бумаг. По их мнению, структура сделки «дискриминирует» держателей PIK-облигаций в пользу других кредиторов и акционеров.

Несогласные инвесторы угрожают добиваться судебного пересмотра, если компания не предложит более выгодные условия. Представители Ardagh заявили, что обладают «достаточной поддержкой большинства кредиторов» и не ожидают задержек в реализации сделки.

Согласно данным Ardagh, одобрение реструктуризации уже получили почти 100% держателей старших обеспеченных и необеспеченных облигаций, однако поддержка среди владельцев PIK-долга составляет лишь 82% при необходимом пороге 90%. Компания может завершить процесс в судебном порядке через британскую процедуру scheme of arrangement, поскольку заручилась более чем 75% голосов во всех классах долгов.

Коулсон, которому принадлежит 36% экономической доли и более 50% голосующих прав Ardagh, построил группу через серию агрессивных выкупов заёмных компаний, превратив её в одного из лидеров мирового рынка упаковки.