Ормузский пролив закрыт: Азия под ударом — кто потеряет больше всех

СИНГАПУР (ИА Реалист). Закрытие Ормузского пролива, о котором объявил Иран, грозит обрушить энергетические рынки, причем самый сильный удар придется на Азию. Пакистан, Индия и Бангладеш столкнутся с острым дефицитом газа, Китай пока выдержит за счет запасов, а Япония с Кореей ощутят удар по счетам за импорт, передает телеканал CNBC.

Старший командир иранского Корпуса стражей исламской революции заявил 2 марта, что Ормузский пролив закрыт, и предупредил, что любое судно, пытающееся пройти через водный путь, станет целью, сообщили иранские СМИ.

Расположенный между Оманом и Ираном, пролив служит жизненно важной артерией для мировой нефтяной торговли. В 2025 году через него проходило около 13 миллионов баррелей в сутки, что составляет около 31% всех морских поставок сырой нефти, по данным энергетической консалтинговой фирмы Kpler.

Длительное закрытие пролива, вероятно, приведет к дальнейшему скачку цен на нефть, и некоторые аналитики прогнозируют, что нефть превысит 100 долларов за баррель. Мировой эталон Brent вырос на 2,6% до около 80 долларов за баррель — почти на 10% выше с начала конфликта.

Около 20% мирового экспорта сжиженного природного газа из стран Залива также находятся под угрозой, в первую очередь те объемы, которые поступают из Катара и отправляются через Ормузский пролив, сообщает Kpler. Катар, один из крупнейших в мире поставщиков СПГ, приостановил производство в понедельник после того, как иранские дроны поразили его объекты в промышленном городе Рас-Лаффан и промышленном городе Месаид.

«В Азии Таиланд, Индия, Корея и Филиппины наиболее уязвимы к росту цен на нефть из-за высокой зависимости от импорта, в то время как Малайзия станет относительным бенефициаром, поскольку она является экспортером энергии», — написал Nomura в записке.

Вот как будут затронуты страны, зависящие от энергоносителей из Залива и поставок через Ормузский пролив.

Южная Азия: немедленное физическое напряжение

Южная Азия столкнется с наиболее острыми сбоями, особенно в отношении поставок СПГ, считают аналитики.

На Катар и ОАЭ приходится 99% импорта СПГ Пакистаном, 72% импорта Бангладеш и 53% импорта Индии, согласно данным Kpler.

Из-за ограниченных возможностей хранения и закупок Пакистан и Бангладеш особенно уязвимы. Бангладеш уже испытывает значительный структурный дефицит газа. По данным Института энергетической экономики и финансового анализа, страна испытывает дефицит более 1300 миллионов кубических футов в день.

«У Пакистана и Бангладеш ограниченные возможности хранения и закупок, что означает, что сбои, вероятно, вызовут быстрое разрушение спроса в энергетическом секторе, а не агрессивные спотовые торги», — сказал Катаяма.

Индия сталкивается с наибольшим совокупным риском в регионе. «Более половины ее импорта СПГ связано с Заливом, и значительная часть привязана к Brent, поэтому скачок цен на нефть из-за проблем в Ормузе одновременно повысит стоимость импорта нефти и контрактные цены на СПГ. Это создает двойной физический и финансовый шок», — сказал он.

Аналогично, около 60% импорта нефти Индии поступает с Ближнего Востока, по данным UBP. Таким образом, длительная блокада усилит как затраты на импорт энергоносителей, так и давление на счет текущих операций.

Китай: большая зависимость, но достаточный буфер

Закрытие Ормуза проверит на прочность энергетическую безопасность Китая, но запасы и альтернативные поставки предлагают некоторую защиту.

Китай является крупнейшим в мире импортером сырой нефти и закупает более 80% иранской нефти, по данным Kpler. Около 30% его импорта СПГ поступает из Катара и ОАЭ, и примерно 40% импорта нефти проходит через Ормуз, по оценкам UBP.

«Китай имеет значительную зависимость, но более гибок», — сказал Катаяма из Kpler.

По данным Kpler, запасы СПГ в Китае на конец февраля составляют 7,6 миллиона тонн, что обеспечивает краткосрочное покрытие. Однако, если сбои продолжатся, Китаю придется конкурировать за атлантические грузы, что ужесточит ситуацию в Тихоокеанском бассейне, добавил Катаяма. В этом случае динамика может усилить ценовую конкуренцию по всей Азии, даже если Пекин избежит полномасштабного дефицита.

Саудовская Аравия увеличила отгрузки сырой нефти в последние недели, а стратегические нефтяные резервы, хранящиеся такими крупными странами-потребителями, как Китай, могут обеспечить некоторую временную поддержку рынку, заявила Rystad Energy в записке в воскресенье.

UBP заявила, что, хотя Китай является ключевым нетто-импортером энергии в регионе, он не обязательно является наиболее уязвимым к потенциальным шокам предложения.

Япония и Южная Корея

На Ближний Восток приходится 75% импорта нефти Японии и около 70% импорта Кореи, по данным UBP.

Что касается СПГ, их зависимость от стран Залива ниже, чем в Южной Азии. Южная Корея получает 14% своего СПГ из Катара и ОАЭ, а Япония — 6%, по оценкам Kpler.

Даже без полномасштабного дефицита ценовые эффекты могут быть серьезными. «Экономики с высокой зависимостью от импорта энергоносителей, такие как Япония, Южная Корея и Тайвань, более подвержены шокам предложения», — сказала Шир Ли Лим, ведущий стратег по макроэкономике и FX в АТР платежной платформы Convera.

Запасы также ограничены. Корея хранит около 3,5 миллиона тонн СПГ, а Япония — около 4,4 миллиона тонн резервов, чего достаточно примерно для двух-четырех недель стабильного спроса, по данным Kpler.

Чистый импорт нефти Южной Кореи составляет 2,7% ВВП, и Nomura отмечает ее среди наиболее уязвимых с точки зрения счета текущих операций.

Юго-Восточная Азия

На большей части Юго-Восточной Азии первоочередным ударом станет рост стоимости, а не немедленный дефицит, говорят отраслевые эксперты.

Покупатели СПГ, зависящие от спотового рынка, столкнутся с резко возросшими затратами на замещение, поскольку Азия будет конкурировать с Европой за атлантические грузы, сказал Катаяма из Kpler.

Таиланд особенно выделяется как проигравший от роста цен на нефть в анализе Nomura, поскольку внешний удар велик и немедлен: у него самый большой чистый импорт нефти в Азии — 4,7% ВВП, и каждое повышение цен на нефть на 10% ухудшает счет текущих операций примерно на 0,5 процентного пункта ВВП страны.