Европа потеряла 5% капитализации, а США выросли до исторического максимума: кто платит за войну в Иране

ЛОНДОН (ИА Реалист). Европейские фондовые рынки продолжают нести потери на фоне затяжного конфликта США и Израиля против Ирана и сохраняющейся напряжённости вокруг Ормузского пролива.

За два месяца кризиса крупнейшие биржевые индексы Европы потеряли около 5% капитализации, тогда как инвесторы массово переводят средства в американские активы, нефтяной сектор и оборонную промышленность.

Аналитики отмечают, что последствия конфликта всё сильнее бьют по промышленности Евросоюза, транспортному сектору и банковской системе, усиливая риски деиндустриализации и энергетического кризиса.

Европейские индексы продолжают снижение

С начала конфликта 28 февраля общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на 5,1%. Германский DAX потерял 5,1%, французский CAC 40 — 5,4%, британский FTSE 100 — 5,4%.

На этом фоне американский рынок демонстрирует противоположную динамику. Индекс S&P 500 вырос более чем на 4%, обновив исторические максимумы. По мнению стратегов Citigroup, глобальный капитал рассматривает Европу как основной экономический регион, наиболее уязвимый к последствиям ближневосточного кризиса.

Авиация и туризм столкнулись с крупнейшим ударом

Одним из наиболее пострадавших сегментов стал авиационный и туристический сектор. По оценкам аналитиков, только в первые дни конфликта рыночная стоимость авиакомпаний и туристических операторов сократилась более чем на $22 млрд.

Акции крупнейших европейских авиаперевозчиков резко снизились:

• IAG (British Airways) — минус 13%;
• Lufthansa — минус 11%;
• Air France-KLM — минус 10%;
• EasyJet и Wizz Air также продемонстрировали резкое падение.

Позднее совокупные потери капитализации двадцати крупнейших авиакомпаний мира превысили $53 млрд.

Главными причинами стали:

• двукратный рост цен на авиационное топливо;
• закрытие воздушного пространства над рядом стран Ближнего Востока;
• перебои в международной логистике;
• сокращение пассажиропотока.

Эксперты указывают, что стоимость топлива в структуре расходов авиакомпаний достигла критических уровней.

Банковский сектор Европы оказался под давлением

Серьёзное давление испытывают и европейские банки. Индекс Stoxx 600 Banks за несколько торговых сессий потерял более 7%, что стало самым резким снижением за последние месяцы.

Среди крупнейших потерь:

• HSBC — снижение после публикации убытков на $400 млн;
• Deutsche Bank;
• Barclays;
• Standard Chartered;
• Lloyds.

Финансовые аналитики связывают падение банковского сектора с сочетанием энергетического шока, роста геополитических рисков и оттока капитала в США.

Дополнительное давление оказали опасения инвесторов по поводу рисковых вложений европейских банков в частный кредитный сектор и промышленность, наиболее зависимую от цен на энергоносители.

Автопром и промышленность сталкиваются с новым кризисом

Новый удар пришёлся по промышленности Германии и Франции. Рост стоимости перевозок, перебои с поставками и угрозы повышения американских тарифов усилили давление на европейских автопроизводителей.

Снижение котировок показали:

• Mercedes-Benz — минус 3,4%;
• Volkswagen — минус 2,8%;
• BMW и Porsche — около минус 2,4%.

Промышленный концерн Thyssenkrupp также потерял позиции после заморозки переговоров о продаже части металлургического бизнеса.

Эксперты предупреждают, что дальнейшее ухудшение ситуации вокруг Ормузского пролива может привести к ускорению промышленного спада в Евросоюзе.

Оборонный сектор и нефть стали главными бенефициарами

На фоне общего падения европейских рынков оборонные компании и нефтегазовый сектор демонстрируют стремительный рост.

С начала года корзина оборонных компаний Goldman Sachs прибавила около 23%. Среди лидеров:

• Rheinmetall — рост на 9,5%;
• Leonardo — плюс 5%;
• Kongsberg — плюс 5,1%.

По данным Deutsche Bank, мультипликаторы европейского оборонного сектора достигли уровней, почти вдвое превышающих средние показатели по европейскому рынку.

Одновременно продолжают расти нефтегазовые компании. На фоне кризиса цена Brent ранее поднималась выше $110 за баррель, что обеспечило значительный рост капитализации энергетических корпораций.

Акции BP с начала конфликта выросли более чем на 23%. Норвежский рынок, ориентированный на нефтегазовый сектор, демонстрирует значительно лучшую динамику по сравнению с промышленными экономиками ЕС.

Аналитики предупреждают о долгосрочных последствиях

Стратег UBS Джерри Фаулер заявил, что европейский потребительский сектор уже сталкивается с последствиями роста цен на сырьё и логистику.

По его словам, компании, связанные с производством товаров и промышленностью, могут столкнуться с массовым пересмотром прогнозов прибыли.

Аналитики Pepperstone также отмечают, что экономика Европы значительно сильнее зависит от стоимости сырья и импорта энергоносителей, чем США.

Европейская экономика оказалась в крайне уязвимом положении на фоне конфликта вокруг Ирана и кризиса в Ормузском проливе. Рост цен на энергоносители, логистические сбои и усиление геополитической напряжённости ускоряют отток капитала из ЕС в американские активы и оборонный сектор.

Наиболее серьёзный удар принимают на себя промышленность, транспорт и банковская система Европы, тогда как основные выгоды получают нефтяные корпорации и производители вооружений.