НЬЮ-ЙОРК (ИА Реалист). Золото начало неделю с резкого снижения, продолжив третью недельную серию потерь подряд. Спотовая цена на жёлтый металл упала на 1,8%, достигнув минимального уровня с начала августа, а фьючерсы на декабрьскую поставку потеряли около 1%.
Что обвалило золото: три удара одновременно
Ралли нефти. Цены на Brent выросли более чем на 4% после новых ударов по энергетической инфраструктуре Саудовской Аравии и иранских атак на суда в Персидском заливе. Рост нефтяных котировок усилил инфляционные ожидания и укрепил уверенность рынка в необходимости ужесточения монетарной политики.
Инфляция в США. Данные по потребительским ценам за август показали рост на 0,4% в месячном выражении после 0,1% в июле. Базовая инфляция продемонстрировала максимальный рост за четыре месяца. Это заставило рынок пересмотреть ожидания по ставке ФРС.
Крепкий доллар. Доллар США поднялся до двухнедельного максимума, что сделало золото более дорогим для держателей других валют и усилило давление на металл.
Рынок закладывает повышение ставки
Согласно данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября оценивается в 89%, тогда как до публикации инфляционных данных она составляла около 67%.
Банк Японии также, как ожидается, повысит ставку 18 сентября на фоне устойчивой инфляции и роста энергоцен. Рост ставок традиционно снижает привлекательность золота, не приносящего процентного дохода, даже несмотря на его статус инфляционного хеджа.
«Золото не находит условий, которые ему нравятся. Рост цен на энергоносители плюс ожидания повышения ставок перед заседаниями ФРС и Банка Японии создают чёткий встречный ветер для металла», — отметил главный рыночный аналитик KCM Trade Тим Уотер.
Техническая картина: риск прорыва вниз
Аналитики Investing.com отмечают, что золото остаётся под давлением в рамках нисходящего канала, пробив ключевые скользящие средние и восходящий тренд июля–сентября. Удержание выше $4 300 может ограничить слабость, однако решительный прорыв ниже месячного минимума около $4 282 может открыть путь к $4 145 и далее к $4 000.
Для восстановления золоту необходимо вернуться выше кластера 20- и 200-периодных скользящих средних около $4 370, что совпадает с верхней границей канала.
Прогнозы: краткосрочное давление против долгосрочного оптимизма
Goldman Sachs сохраняет прогноз достижения золотом $4 900 за унцию к концу 2026 года, хотя и ожидает сохранения высокой волатильности.
RBC Capital Markets прогнозирует возвращение золота к уровням выше $5 000 за унцию, связывая это с «неопределённостью, дедолларизацией и опасениями по поводу обесценивания валют». По оценке стратега Кристофера Луни, в оставшуюся часть года золото будет торговаться в диапазоне $4 500–5 000.
Аналитики Metals Focus отмечают, что несмотря на давление высоких цен на ювелирный спрос, фундаментальные факторы поддержки золота остаются прочными: покупки центральных банков, опасения по поводу устойчивости суверенного долга и диверсификация резервов.
