НЬЮ-ЙОРК (ИА Реалист). 26 августа мировые фондовые рынки синхронно ушли в «зелёную зону» на фоне падения нефтяных котировок, вызванного надеждами на разблокировку Ормузского пролива.
Возобновление переговоров между Ираном и Оманом о временном навигационном коридоре выбило геополитическую премию из цен на «чёрное золото»: Brent и WTI теряют более 2% третью сессию подряд, опустившись ниже $90 за баррель.
Падение энергоносителей потянуло вниз доходность гособлигаций, сняв с рынков главный страх последних месяцев — возврат инфляции и новое ужесточение монетарной политики.
От «экономического Дня Д» к переговорам: как изменился нарратив
В понедельник администрация Трампа объявила о расширении вторичных санкций против Ирана — «экономическом Дне Д», — но инвесторы восприняли меры как менее жёсткие, чем опасались.
Как отметил аналитик BNZ Джейсон Вонг, рыночные настроения отражают расчёт на то, что новая стратегия США — «Операция «Экономический изгой»» — может привести Тегеран обратно за стол переговоров и помочь разрешить конфликт.
Главным драйвером оптимизма стало возобновление переговоров Ирана и Омана по управлению Ормузским проливом. Иранская сторона обсуждает «поэтапную рамочную основу» для временного навигационного коридора и совместный проект по разминированию.
Пакистанский посредник, министр внутренних дел Мохсин Накви, доложил о «весьма позитивной и продуктивной встрече» с президентом Ирана, выразив надежду, что этот импульс «поможет проложить путь к дальнейшему прогрессу и прочному миру в регионе».
Цифры дня: фондовые рынки и нефть
| Показатель | Значение | Изменение |
| Nikkei 225 (Токио) | 66 227,55 | +0,6% |
| Hang Seng (Гонконг) | 25 735,62 | +0,9% |
| Shanghai Composite | 6 910,14 | +0,5% |
| Brent | $86,22 за баррель | -2,7% (третья сессия подряд) |
| WTI | $80,32 за баррель | -2,5% |
| 10-летние Treasuries | 4,64% | -6 б.п. |
| 30-летние Treasuries | 5,18% | -5 б.п. |
Азиатские рынки закрылись ростом: Токио, Гонконг, Шанхай, Сидней, Сеул и Тайбэй — все в плюсе. Европейский STOXX 600 удерживается вблизи недельных максимумов. Фьючерсы на американские индексы также демонстрируют позитивную динамику.
Ключевой фактор оптимизма — падение нефти, которая отступила от уровней, угрожавших новым инфляционным всплеском.
Ещё на прошлой неделе доходность долгосрочных казначейских облигаций США взлетела до максимумов с 2007 года, но теперь, на фоне снижения цен на энергоносители, давление на рынки ослабло. Доходность 10-летних Treasuries упала более чем на 6 базисных пунктов до 4,64%, 30-летних — на 5 б.п. до 5,18%.
В центре внимания: Nvidia и инфляция в США
Несмотря на ближневосточный оптимизм, инвесторы сохраняют настороженность в преддверии двух ключевых событий среды:
Отчёт Nvidia за второй квартал — главное событие сезона корпоративной отчётности. Акции компании выросли на 14% с начала года, но это наименьший годовой прирост за четыре года, поскольку ИИ-бум постепенно расширяется на другие сектора и регионы.
Аналитики ожидают, что Nvidia спрогнозирует рост продаж в третьем квартале на 82,8% до $104,2 млрд при валовой марже около 75%. Как отметила старший аналитик City Index Фиона Чинкотта, «сильный прогноз может укрепить ожидания относительно огромных капитальных расходов на ИИ и того, есть ли у этого бума дальнейший потенциал».
Данные по инфляции в США (индекс потребительских расходов PCE) — основной индикатор для Федеральной резервной системы. Слабый показатель может ослабить опасения по поводу повышения ставок, но сильный — усилит их.
Осторожный оптимизм: рынок продаёт надежду, а не восстановление
Рынки отреагировали на новости о переговорах по Ормузу сдержанным оптимизмом — и это ключевой нюанс. Как отмечает Investing.com, «нефть больше не закладывает самый плохой сценарий», но падение Brent не стоит воспринимать как окончание нефтяного шока: «сегодняшнее падение Brent не стоит воспринимать как окончание нефтяного шока. Скорее рынок решил немного переписать самый жёсткий сценарий».
Реальность остаётся тревожной: во вторник через Ормузский пролив прошли всего пять товарных судов против среднего показателя около 15 за последние десять дней. Рынок продаёт не возвращение поставок, а надежду на него.
И хотя администрация Трампа воздерживается от самых жёстких санкций против Ирана, а переговоры с Оманом возобновились, разговоры о разблокировке пролива остаются лишь разговорами до тех пор, пока через него не пойдут танкеры.
Показательно, что заявления иранских властей остаются жёсткими: пролив закрыт, и любые договорённости с Оманом не означают его открытия. «Экономический День Д» продолжается, а военное противостояние между США и Ираном — нет.
Остаются открытые вопросы: станут ли переговоры Ирана и Омана реальным прорывом или очередным тактическим манёвром Тегерана, который позволит ему выиграть время под санкционным давлением? Сможет ли Nvidia оправдать завышенные ожидания рынка и удержать ИИ-бум от охлаждения? И главное — готов ли Трамп пойти на реальные уступки Ирану, или рынки слишком рано поверили в мир на Ближнем Востоке?
Ответы на эти вопросы определятся в ближайшие дни — и они будут зависеть не только от корпоративных отчётов и инфляционной статистики, но и от того, удастся ли дипломатам превратить надежды на открытие Ормузского пролива в реальные поставки нефти.
